El vigor del sector
Las Obligaciones Negociables (ONs) representan el motor real de la economía. Analizamos la deuda corporativa de las empresas líderes de Argentina para transformar el crecimiento empresarial en renta fija previsible para el inversor individual.
Obligaciones Negociables:
El crédito donde usted es el acreedor.
ONs Ley Local vs. Ley Extranjera
Entender la jurisdicción es el primer paso para mitigar riesgos legales. Analizamos las diferencias en las cláusulas de protección (covenants) y los mecanismos de pago en moneda extranjera según el marco legal que rige la emisión.
Hard Dollar y Dólar MEP
Muchas corporaciones emiten deuda en dólares pagadera en la misma moneda. Esto convierte a las ONs en un instrumento de cobertura cambiaria y generación de renta en moneda dura, con rendimientos históricamente superiores a los ahorros tradicionales.
Calificaciones de Riesgo
No todas las empresas son iguales. Desglosamos los informes de las calificadoras (FIX SCR, Moody's) para identificar aquellas compañías con flujos de caja robustos, baja exposición a la regulación estatal y perfiles exportadores.
Análisis de Sector
Energía y Oil & Gas
Las empresas operando en Vaca Muerta y el sector energético representan hoy el segmento más dinámico de la renta corporativa. Sus flujos suelen estar dolarizados y vinculados a precios internacionales, ofreciendo una capa extra de seguridad.
Factores clave de evaluación:
- Ratio de cobertura de intereses (ICR)
- EBITDA ajustado por liquidez cambiaria
- Vencimientos de deuda a corto plazo
¿Por qué incluir Deuda Privada
sobre la deuda estatal?
Menos Volatilidad
A diferencia de los bonos soberanos, las ONs están respaldadas por activos reales y flujos comerciales. Ante ruidos políticos, las empresas suelen sostener sus paridades con mayor firmeza que el Estado Nacional.
Cupones Atractivos
El mercado corporativo ofrece tasas de interés competitivas (IRR) que compensan el riesgo país argentino, permitiendo al inversor capturar retornos superiores a los bonos del tesoro de EE.UU. con un riesgo local medible.
Diversificación Real
Invertir en ONs le permite exponerse a sectores específicos como el agro, la tecnología o la energía, diversificando su patrimonio fuera de la orbita exclusiva del sector público.
"La selectividad es la única defensa real contra el riesgo sistémico."
Nuestra MetodologíaCómo evaluamos una Obligación Negociable.
En Framerade, no nos limitamos a mirar el rendimiento nominal. Nuestra auditoría interna de activos corporativos se basa en tres pilares fundamentales que garantizan la sostenibilidad de la inversión a largo plazo.
Análisis Crítico de Balances
Examinamos la deuda neta y la capacidad de generación de caja genuina operativa de la compañía.
Acceso a Divisas
Evaluamos la capacidad del emisor para acceder al MULC o generar dólares propios para el servicio de deuda.
Gobierno Corporativo
Investigamos el historial de cumplimiento y la estructura accionaria de las empresas emisoras.
Expertise
Disciplinado.
Framerade Capital
Sectores de Relevancia
Nota sobre Educación Financiera
"Toda inversión en renta corporativa conlleva riesgos. La clave no es evitar el riesgo, sino ser compensado correctamente por él. Analizamos prospectos de emisión con rigor técnico para que su decisión se base en datos, no en percepciones."
Construya su portafolio con
seguridad corporativa.
Nuestros analistas están listos para ayudarlo a navegar el mercado de Obligaciones Negociables. Obtenga el análisis que sus ahorros merecen.